home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 110689 / p73 < prev    next >
Text File  |  1990-09-22  |  5KB  |  99 lines
  1. BUSINESS, Page 73Business Notes
  2.  
  3.  
  4.     AUTOMAKERS 
  5.     Stalking A Jaguar 
  6.  
  7.     With their profits squeezed, both Ford and General Motors are
  8. eager to strengthen their positions in the money making high end
  9. of the luxury-car business. The automakers have fixed their gaze
  10. on Britain's Jaguar as the car of choice in the upscale market.
  11. Last week Ford declared that it may bid to buy Jaguar when the
  12. British government's restrictions on individual stakes in the firm
  13. expire at the end of next year. Ford currently controls 13% of
  14. Jaguar's stock.
  15.  
  16.     Ford's salvo came as GM was negotiating a joint venture and
  17. minority stake in the successful but cash-strapped British
  18. carmaker. Now analysts expect that GM may be forced to try to buy
  19. the firm outright to prevent Ford from making a hostile raid.
  20. Should the battle between the two U.S. giants become heated,
  21. analysts predict, Jaguar shares currently valued at $2 billion
  22. might fetch as much as $2.9 billion.  
  23.  
  24.     BREWERIES 
  25.     Suds Take A Spill 
  26.  
  27.     When the beer industry was in its heady heyday, brewers saw
  28. little reason to give discounts. But in these sober times, sales
  29. have gone flat, and brewers are ready to use drastic measures to
  30. defend their place in America's coolers. Last week market leader
  31. Anheuser-Busch announced an aggressive round of price cuts in
  32. response to markdowns by its archrivals, notably Miller Brewing and
  33. Adolph Coors. Anheuser-Busch will cut the prices of its major
  34. brands, including Budweiser and Michelob, by as much as 25 cents
  35. a twelve-pack to match competitors. The company says the markdown
  36. is necessary to protect its hard-won 41% market share. But
  37. beer-industry investors fear that the move could escalate into an
  38. all-out price war in which profits could be sharply pinched.
  39. Predicts beverage-industry analyst Joseph Doyle: "Anheuser decided
  40. to join in the barroom brawl. It's going to get bloody."  
  41.  
  42.     LAWS 
  43.     Softening RICO's Rap 
  44.  
  45.     The Racketeer Influenced Land Corrupt Organizations law of 1970
  46. was aimed at mobsters and drug traffickers, but in recent years
  47. prosecutors have used the statute to go after white-collar
  48. criminals with gangbusting zeal. That application of RICO has been
  49. attacked as unfair, especially the practice of freezing the as sets
  50. of suspected criminals before trial. Last week the Justice
  51. Department issued new RICO guidelines requiring that prosecutors
  52. seek a forfeiture of assets in proportion to the crime rather than
  53. try to seize all of a defendant's business interests. The changes
  54. come in response to pending congressional legislation that would
  55. weaken RICO laws. Still, the man who helped draft the law, Notre
  56. Dame Law School professor Robert Blakey, calls the reforms a
  57. "clarification and codification of common sense."  
  58.  
  59.     VIDEO GAMES 
  60.     New Boy on The Block 
  61.  
  62.     If your children are already asking for a hand-held video
  63. device called Game Boy for Christmas, better act fast. Nintendo,
  64. the Japanese manufacturer of this year's hottest toy, expects to
  65. produce 1 million Game Boys for sale in the U.S. this season -- but
  66. that will meet only half the estimated demand. A portable
  67. video-game system that is controlled by a microprocessor chip, Game
  68. Boy uses interchangeable cartridges, and it offers stereo sound. 
  69.  
  70.     Priced at $90, the toy is more expensive than the average
  71. stocking stuffer. But it comes with headphones, a high-resolution
  72. screen and an accessory called Video Link that enables players to
  73. hook two machines together for head-to-head competition. Not all
  74. the games involve zapping; some call for role playing. Nintendo
  75. hopes the diversity of the games will help attract girls, who
  76. represent 25% of Game Boy's following. 
  77.  
  78.     WALL STREET 
  79.     Turned Off On Programs 
  80.  
  81.     As the stock market gyrated in recent weeks, the swings have
  82. been fueled by the widespread use of program trading. In this
  83. computerized practice, speculators trade stocks and stock-index
  84. futures simultaneously to profit from minute differences in prices.
  85. But program trading incited a Wall Street revolt last week as the
  86. Dow Jones industrial average plunged 92.42 points to 2596.72. Faced
  87. with pressure from investors, the firms Bear, Stearns and Morgan
  88. Stanley said they will halt the use of index arbitrage, the most
  89. popular form of the strategy. A third firm, PaineWebber, scrapped
  90. all forms of program trading.
  91.  
  92.     The moves came after two institutional investors, Keystone
  93. Group and Kemper Financial Services, said they will stop doing
  94. business with brokerages that use index arbitrage. At week's end
  95. the New York Stock Exchange said it will consider ways to tighten
  96. the rules governing program trading. Said Richard Grasso, the
  97. exchange president: "As a marketplace that has almost 47 million
  98. individual investors, we have got to be concerned about anything
  99. that might be harmful to those constituents."